Met een daling van 40% betaalt dit bekende bedrijf zijn hoogste dividendrendement ooit

Tijdens de jaren 2010 leken de rentetarieven gevangen in een historisch lage marge. Toen pinde de COVID-pandemie hen vast op voorheen onvoorstelbare diepten. De inflatie heeft dat allemaal teruggedraaid. En Wall Street heeft het moeilijk om zich aan te passen aan het oude normaal. Dat heeft zeldzame kansen gecreëerd op de aandelenmarkt. Sommige zijn eigenlijk nog nooit eerder gezien.

De ijzersterke dividendbetaler Walgreens Boots Alliance (WBA 3,28%), is meer dan 40% verwijderd van zijn hoogtepunt en zou een unieke koopkans kunnen bieden voor langetermijnbeleggers. Het heeft niet alleen een enorm dividendrendement, maar het heeft die uitbetaling ook 47 opeenvolgende jaren consequent verhoogd. En het heeft het geld - en het groeiplan - om het in de nabije toekomst vol te houden.

Het beste dividendrendement ooit

Zoals de dividendgeschiedenissen gaan, heeft Walgreens Boots Alliance er een om trots op te zijn. Er zijn elk kwartaal cheques uitgegaan naar de aandeelhouders sinds het verbod werd ingetrokken en de Golden Gate Bridge werd gebouwd. Het jaar was 1933. Dat is lang geleden. Ik kan geen gegevens vinden waaruit blijkt dat het bedrijf ooit een hoger rendement heeft geboden dan de huidige 6,1%. Er moet een addertje onder het gras zitten, toch?

WBA DIVIDENDRENDEMENT DATA DOOR YCHARTS

Een veiligheidsmarge om de uitbetaling te beschermen

Veel hoogrenderende aandelen hebben iets mis met hen. Voor sommigen verwachten beleggers nu al dat het dividend zal worden verlaagd. Dividenden zijn niet gegarandeerd, dus het rendement wordt zinloos. Voor anderen krimpt het bedrijf. Het sturen van alle winst naar aandeelhouders is de enige manier om ervoor te zorgen dat ze geïnvesteerd blijven.

Walgreens lijkt geen probleem te hebben met het doen van de betalingen. Het keert slechts ongeveer de helft van zijn vrije kasstroom uit als dividend. Wat de groei betreft, zien de recente resultaten er niet geweldig uit. De omzet voor de negen maanden eindigend in mei was iets meer dan $ 100 miljard - slechts 2% meer dan in 2021. Maar de meest recente kwartalen worden vergeleken met piek COVID-vaccin. Analisten schatten dat de omzet dit jaar vlak zal zijn en volgend jaar slechts 1,4% zal groeien.

WBA CASH DIVIDEND PAYOUT RATIO DATA DOOR YCHARTS

De aankondiging van het bedrijf in juli dat het het dividend slechts met één cent per jaar verhoogde, bood niet veel troost. Maar het management heeft een aantal initiatieven waarvan het gelooft dat ze de omzet in de goede richting zullen laten bewegen.

Bouwen aan de volgende groeimotor

In oktober vorig jaar werd Walgreens de meerderheidseigenaar van VillageMD - een aanbieder van eerstelijnszorgdiensten die tussen 2017 en 2021 inkomsten heeft gesekst. Het bundelen van eerstelijnszorg en retailapotheekactiviteiten verhoogt de patiënttevredenheid en het gebruik van generieke geneesmiddelen. Dat is goed, want generieke geneesmiddelen zijn meestal winstgevender voor de apotheek, ondanks dat ze minder duur zijn voor consumenten. Het samenwerkingsverband telt 120 klinieken en mikt op 1.000 locaties in 2027.

Een andere onderneming is Walgreens Health. Het is een snelgroeiend segment dat gericht is op het verbeteren van de toegang, betrokkenheid en het gemak. Dezelfde aankondiging van oktober 2021 hierboven omvatte ook een investering in CareCentrix. Het ontwikkelt technologie om patiënten buiten ziekenhuisbezoeken beter te verzorgen. Het coördineren van de zorg tussen artsen, apotheken en revalidatie- en langdurige zorgfaciliteiten, evenals thuiszorg, kan leiden tot dramatisch betere resultaten en aanzienlijke kostenbesparingen.

Het management heeft die bewegingen alleen maar uitgebreid door het deel van het gespecialiseerde apotheekbedrijf Shields Health over te nemen dat het nog niet bezat. Gespecialiseerde apotheken richten zich op complexere gevallen zoals kanker. Ze vertegenwoordigen al de helft van alle niet-verdisconteerde medicijnuitgaven volgens life science-bedrijf IQVIA (IQV 2,79%)..

Dat klinkt allemaal als de juiste stappen om een ecosysteem voor consumentengezondheidszorg te creëren. Tot nu toe is Wall Street geen gelovige. Rivaal CVS Health (CVS 2,51%) - die zijn eigen transformatie ondergaat - handelt tegen meer dan het dubbele van de prijs-verkoopverhouding. Cvs-aandelen zijn het afgelopen jaar ook met 12% gestegen, terwijl die van Walgreens met een derde zijn gedaald.

WBA PS RATIO-GEGEVENS DOOR YCHARTS

Saai kan mooi zijn

Walgreens Boots Alliance is geen snelgroeiend bedrijf. En het zal waarschijnlijk een uitzonderlijk saai aandeel blijken te zijn om in uw portefeuille te houden. Maar dat is het punt. Met 13.000 winkels wereldwijd en een spotgoedkope waardering maakt het deel uit van een gediversifieerde portefeuille waarop u kunt rekenen. Beleggers die betaald willen worden terwijl ze stabiliteit aan hun portefeuille toevoegen, zullen het moeilijk hebben om een betere optie te vinden.